avalanche 30 & 100억

BGM정보 : 브금저장소 - http://bgmstore.net/view/OTUpp

트위터가 거래제한이 풀리면서 하루만에 17.8% 급락했고 거래량도 평균의 10배이상으로 늘면서 갑자기 급락했네요.

물론 재무상태로 보자면 매출은 늘었고 적자폭은 감소했습니다. 그리고 가입자도 25%늘었고요 ( 시장예측보단작지만)  과도한 폭락중입니다. 

이러면서 미국증시가 하락하면서 한국증시도 긴 연휴후 하락으로 출발했네요 .

조선업종의 하락도 두드러진다 생각합니다. 하지만 셰일가스 좀더 저렴한 새로운 에너지로 각광받고있는 이 에너지가 좀더 활성화 된다면 조선회사의 수주량도 향후 늘어날것이라 생각하면서 고점대비 과대폭락한 현대중공업 현대 미포조선을 관종으로 보고있네요 . 

조선업 특성상 재무에 반영되는시간이 오래걸리기도 하지만 한번 경기를 타게 되면 종잡을 수 없을 만큼 올라가기에 일단 현 재무상태표를 근거로 매수시점을 잡아가고 있습니다. 

일단 지수자체는 이제 조금씩 조금씩 아래로 내려가는 듯합니다. 

현대 중공업과 현대미포 조선 

( 14/05/07 종가기준)

조선업종은 일단 과대 폭락으로 차츰차츰 다가가는것이 보이고요 ㅎㅎ 하지만 실적과 재무가 뒷받침이 되어야 선뜻 매수하고 싶은 마음이 생기지만 조선사업부 뿐만 아니라 그회 해양 플랜트 부분도 예상외의 적자로 돌아서 지금 과연 현대중공업을 매수하는것이 옳은 선택인가에 대한 물음을 나자신에 던지게 되었습니다. 

일단 종목별 분석도 중요하지만 원론적인 원칙부터 들어갔습니다. 

1. 향후 조선경기는 상승세로 될확률이 높으며 반영이 늣게되는 조선업상 15년경에는 흑자로 돌아설수도 있다. 

2.일단 현대중공업은 업계 1위이며 .52주 평균으로 확인해 보았을 때도 291500/172000 원 대비 현제가 184000원대는 폭락중이다. 그러면서 적자는 비록 났지만 pbr은 0.63으로 정말 저평가이다. 

3.정확한 예측은 불가하지만 roe를 보았을때 현 roe 비율은 최근 4년 기준 최저의 상태라 생각합니다. 

이를 역설적으로 말한다면 bdi지수도 최악이면서 현대중공업을 비롯한 국내 조선경기가 최악이라는것입니다. 

( 꽁초식 가치투자자에게는 정말 좋은 매수 기회라 생각됩니다.)

향후 조선경기가 그래도 전성기에 비할순 없지만 현제 조선순위 1위를 고려하자면 그때의 절반정도는 올라가지 않을까하는 예상을 할수도 있을것 같습니다. 

하지만 예언으로 주가를 판단하는건 정말 위험하기에 기본의 안전마진을 구해보려했으나 

일단 현제는 주가의 하한가는 예측할수 있으나 조선업 특성상 과거예측과 중국의 성장을 고려한다면 

매도가 22~23만원 정도로 잡으면서 18만원대 이하에서의 매수라면 그래도 안전하게 매수할것이라 생각되네요 ㅎㅎ 

여튼 떨어지는 김에 좀더 과도한 폭락으로 매수시기를 좀더 앞당겼으면 하는 소망이 있습니다. 

아래는 현대중공업과 현대미포조선에 대한 간략한 재무정리입니다. 

(13 결산 연결제무상태표 정리 ) 

현대 중공업과 현대미포조선을 같이 올린이유는 두 회사가 모자관계이면서 조선업을 중점으로 하였을때 과연 어떤 회사가 더 저평가 되어있나 아님 불가한 예측으로 두회사를 적정히 나누어 투자를 해야 되나 하는 갈등이 생겨 같이 정리하게되었습니다.